上半年國內(nèi)天然氣消費(fèi)增速明顯下滑，進(jìn)口月度增速首次出現(xiàn)負(fù)值，預(yù)計(jì)下半年國際市場氣價(jià)總體低位運(yùn)行，國內(nèi)管道氣價(jià)格上漲幅度有限，LNG價(jià)格保持穩(wěn)定

今年上半年，全國天然氣累計(jì)消費(fèi)量1465億立方米，同比增長8.9%，較2018年同期增速下降了9個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)是天然氣應(yīng)用主要領(lǐng)域，工業(yè)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境變差降低了天然氣需求強(qiáng)度。

從供應(yīng)上看，今年上半年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量保持了相對較高水平。今年1月-6月，生產(chǎn)天然氣864億立方米，同比增長10.4%。值得注意的是，天然氣進(jìn)口月度增速自2017年以來首次出現(xiàn)負(fù)值。6月份，進(jìn)口天然氣99.6億立方米，同比下降0.1%;1月-6月，進(jìn)口天然氣631億立方米，同比增長8.0%。

上半年，國產(chǎn)LNG出廠價(jià)、進(jìn)口LNG出站結(jié)算價(jià)均延續(xù)下降趨勢。6月國產(chǎn)LNG出廠均價(jià)3421元/噸，環(huán)比下跌0.6%。進(jìn)口LNG出站結(jié)算價(jià)平均3501元/噸，環(huán)比下跌4.5%。進(jìn)口LNG與國產(chǎn)LNG的價(jià)差繼續(xù)收窄至80元/噸。

上半年，全球LNG市場供應(yīng)過剩的形勢進(jìn)一步加劇。同時(shí)，貿(mào)易戰(zhàn)強(qiáng)化了世界對經(jīng)濟(jì)增長的悲觀預(yù)期，影響經(jīng)濟(jì)增速，也影響油氣價(jià)格。綜合考慮季節(jié)性因素和國際市場供需基本面因素，預(yù)計(jì)今年下半年國際市場氣價(jià)總體應(yīng)該保持低位運(yùn)行水平，冬季的東北亞現(xiàn)貨價(jià)格水平應(yīng)該不會(huì)超過2018年同期，甚至?xí)€(wěn)中下降。

下半年，三大石油央企勘探七年行動(dòng)計(jì)劃開始落實(shí)，對于穩(wěn)定國內(nèi)天然氣供應(yīng)會(huì)產(chǎn)生積極影響。隨著供暖季的到來，國內(nèi)供應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)保持穩(wěn)定增長。

在價(jià)格方面，目前的現(xiàn)貨價(jià)格雖然處于低位，但整體上還是高于國內(nèi)的氣價(jià)承受水平。終端用戶對氣價(jià)的承受能力有限，除居民用戶群體之外，多數(shù)領(lǐng)域?qū)r(jià)格極其敏感。

發(fā)電用氣占到整個(gè)氣電生產(chǎn)成本的70%，對氣價(jià)變化最為敏感。數(shù)據(jù)顯示目前國內(nèi)氣電行業(yè)對氣價(jià)的承受能力在1.3元-1.5元/立方米，某電力公司調(diào)研反饋他們可以承受1.8元/立方米的氣價(jià)。湖北某電廠氣價(jià)是2.14元/立方米，每度電需要0.32元的補(bǔ)貼方可維持，標(biāo)桿電價(jià)0.39元。下半年若氣價(jià)上揚(yáng)，氣電競爭力將進(jìn)一步下降。

工業(yè)用氣在各類工業(yè)產(chǎn)品的總成本中占比較小，因此若外部市場環(huán)境不發(fā)生大的改變，產(chǎn)品有市場，工業(yè)燃料用戶基本可以承受當(dāng)前氣價(jià)。

下半年最大的變數(shù)是中美貿(mào)易戰(zhàn)的走勢，若形勢惡化，在國內(nèi)需求動(dòng)力不足的情況下，工業(yè)用氣需求將受抑制。目前工業(yè)用戶用氣占天然氣消費(fèi)的比例基本在30%，城市燃?xì)?0%，發(fā)電20%，化工10%。

在交通用氣方面，目前的環(huán)保政策及氣價(jià)總體有利于天然氣交通發(fā)展。受政策導(dǎo)向利好，積極淘汰柴油車輛，推動(dòng)清潔能源交通用氣，LNG車用市場發(fā)展較好。到2019年6月底，車用LNG終端零售價(jià)格與0#柴油價(jià)格比降至0.59，車用CNG與92#汽油價(jià)格比降至0.6，天然氣在交通領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)性突出。LNG車輛保有量穩(wěn)定增長，今年一季度產(chǎn)銷兩旺，銷量達(dá)3萬輛左右，預(yù)計(jì)全年LNG重卡銷量有望逼近甚至突破10萬輛。

2018年壓非保民主要是出于氣源短缺的考慮，2019年的壓非保民政策依然會(huì)延續(xù)，但主要是出于對價(jià)格的調(diào)控，特別是民生方面的取暖用氣價(jià)格。考慮到煤改氣政策的延續(xù)性，以及北方清潔取暖政策的延續(xù)，供暖用氣價(jià)格會(huì)保持穩(wěn)定。

就當(dāng)前的政策導(dǎo)向看，一切政策和非政策的政府與非政府層面的努力都是圍繞天然氣的降本展開。同時(shí)，政策的導(dǎo)向還在于解決天然氣價(jià)格倒掛，發(fā)揮價(jià)格對資源配置的調(diào)控功能。

總的來說，預(yù)計(jì)今年下半年國內(nèi)天然氣價(jià)格較去年同期保持平穩(wěn)，管道氣價(jià)格上漲幅度有限，LNG價(jià)格保持穩(wěn)定。